Понижательный тренд может развернуться.
Вопрос только, как низко смогут додавить золото.

Спекулятивные позиции по золоту.



Когда чистая позиция уйдёт (глубоко) в минус, золото опять может стать интересным для среднесрочного лонга.

В 2023г. ФРС на ставке около 5%, вероятно, смягчит риторику.
Поэтому будет перелом в индексе доллара, а, значит, и в золоте.

По поводу индекса доллара.
Обратите внимание: eur / usd ниже 0,95 не пошёл: это к вопросу о переломе в растущем тренде по индексу доллара.

С уважением,
Олег.

Китай наконец-то опубликовал цифры ВВП и по внешней торговле за сентябрь (данные таможенной статистики).

• Экспорт вырос на 5.7% гг vs 7.1% гг в августе (прогноз: 7%).

• Импорт увеличился 0.3% гг vs 0.3% месяцем ранее (прогноз: 3%).

• Профицит торгового баланса: $84.74 млрд vs $79.4

• ВВП 3кв22:
+3.9% квкв vs -2.6% (прогноз: 3.5% гг)
+3.9% гг vs 0.4% (прогноз: 3.3% гг)
9М22: 3% гг vs 2.5% гг

Экспорт, импорт хуже прогнозов.
ВВП лучше прогнозов.

Рост безработицы после 4 мес. снижения.
Сентябрь 5.5% (август 5.3%).

С уважением,
Олег.

Здравствуйте.

28 октября — заседание ЦБ РФ;
вероятно, оставят ставку 7,50%.


1-2 ноября — заседание ФРС:
вероятно, поднимут ставку с 3,25 до 4,00%,
это ожидаемо и главное, на что посмотрят рынки — что дальше какая будет риторика.

8 ноября 2022г. — выборы 34 из 100 Конгрессменов и выборы ввсех членов палаты поедставителями.
Чаще, рынок перед выблоами растёт, но не всегда.
Многие хотели свалить Трампа и перед выборами 2020г. было падение (падение — это плохо для партии власти).

Съезд КПК прошёл, Си добился своего.
Уменьшение долларовой позиции (т.е. укрепление юаня с уровня около 7,28 юаней за доллар??? Китай — дело тонкое..).
Кстати через кросс курсы через рубль, юань на Мосбирже в моменте на 1,5% недооценен к доллару по сравнению с FOREX (на FOREX USD/CNY в моменте 7,265, на ямосбирже через рубль 7,405).
Если юань упадёт ниже 8р., около 8р. куплю.

Со спец.операцией — неопределённость.
США разместили дессантную дивизию в Румынии.

И что?
Думаю, 50/50, спорная ситуация на этой неделе для российского рынка.

( Читать дальше )

Баланс ФРС сократился на -$15 млрд. vs -$3 млрд. ранее до $8.794 трлн.
С максимумов ($9.015 трлн) баланс снизился на $221 млрд.
C сентября регулятор обязался сокращать активы на $95 млрд. в месяц.



С дефицитом бюджета США не однозначно.
Рост в сентябре 22г., но падение в 2 раза в 22 финансовом году (закончился 30 09 2022) к 21 финансовому году.
По данным Минфина США, дефицит бюджета в сентябре составил $429.7 млрд vs дефицита в $219 в августе. По итогам всего финансового года (с октября 2021 по октябрь 2022) дефицит составил: -$1.375 трлн (в 2021 году: -$2.776 трлн).

Короче, неоднозначная статистика.
Не получается у США жить по средствам...
Но пока гайки закручивают...
Надолго ли?
Пишите Ваше мнение в комментариях.

С уважением,
Олег.

Сделал опрос на своём канале




Обратите внимание на рост наличной денежной массы + резервы
(люди снимают наличные)



( Читать дальше )

Китайский центробанк ещё 28 сентября  увеличил норму резервирования по форвардным контрактам на курс доллара с нуля до 20%.
Т.е.ставки против юаня в Китае стали очень дорогими.

www.wsj.com/articles/chinas-central-bank-moves-further-to-bolster-the-yuan-11664190159

Стабилизация юаня, ослабевшего к доллару с максимума февраля на 15% важна для борьбы с инфляцией, которая стала в Китае расти (1-летняя ставка ЦБ Китая 3,7%, инфляция должна быть ниже).

21 октября китайские банки продавали $.
USD/CHY по дневныиюм.



Думаю, что тренд укреплерия доллара к юаню заканчивается и будет стабилизация на уровне ниже, чем сейчас (например, 7,0).

С уважением,
Олег.

С 15 по 22 октября проходит ХХ съезд компартии Китая (КПК).
Китайские государственные банки сегодня активизировали валютные интервенции для поддержки юаня.

USD / CNY на 5- минутках.



По дневным:



( Читать дальше )

Нал. + остатки на счетах обязательных резервов банков:
7 недель роста, рост на 8,6%.



Когда требуется больше нала — это тревога, беспокойство, стресс.
Если тревога спалает, то и узкая денежная база уменьшается.

Денежная база в узком определении включает выпущенные в обращение Банком России наличные деньги (с учетом остатков средств в кассах кредитных организаций) и остатки на счетах обязательных резервов по привлеченным кредитными организациями средствам в национальной валюте, депонируемых в Банке России.

С уважением,
Олег.

20 октября на сайте ЦБ РФ вышел мониторинг предприятий
(опрос руководителей нефинансовых предприятий).



Индикатор бизнес климата минус 1,2 пункта (снижение 3.2 пункта).

Производство: ожидания ухудшились
до 5,7 пункта* (−4,3 пункта)

В большинстве отраслей текущие оценки объемов производства (услуг) сократились, особенно в розничной торговле и обрабатывающих производствах.

Краткосрочные ожидания в сфере производства также ухудшились, но оценки не перешли в отрицательную область, как в апреле — мае 2020 года и марте 2022 года.

Производство: ожидания ухудшились
до 5,7 пункта* (−4,3 пункта)

В большинстве отраслей текущие оценки объемов производства (услуг) сократились, особенно в розничной торговле и обрабатывающих производствах.

Краткосрочные ожидания в сфере производства также ухудшились, но оценки не перешли в отрицательную область, как в апреле — мае 2020 года и марте 2022 года.

( Читать дальше )